2025-04-27 00:48:35
财经投资从最初的业内人士之间进行逐步步入大众视角,成为近年来一种新的投资渠道。
王平,管理学硕士。他曾担任风险管理部门的助理定量分析师。彼拥有16年证券行业经验及13年基金经理经验。他的主要策略是基于基本面因素的PB-ROE,即选择能力强但估值适中。个股投资少。我们可以把基金分成两部分,拨出90%的钱来配置严肃基金,也就是基本基金,另外10%可以作为趣味基金,就像我们做80%配置,20%超额一样——分配。
从近一年的表现来看,国金量化多因子(006195)、大成景恒混合(090019)和招商量化精选(001917)排名靠前,但各基金均实现正收益。我们不应该将被动指数基金视为被动管理,将主动基金视为主动管理。很多人看到主动型基金公司的仓位都会产生怀疑。其实这是别人提前计划好的。我们看他的位置,但我们必须通过位置和表现来判断。看基金经理的风格和水平,以及牛市中的表现和熊市中控制风险回撤的能力。
对比主动型基金和低成本被动平衡型指数基金的投资,从47年到97年的50年间,前者的收益率为9.8%,后者为10.7%。后两者相差60%; 15年内,前者为12%,后者为14.7%,高出2个百分点。也就是说,同样投资1万元,最终的结果分别是6万元和7.8万元,相差30%。
从上面的分析来看,即使我们要选择主动型基金,也要尽量选择有成长周期的主动型基金,但风格确实很难把握。很多主动型基金好的时候就像蔡先生,不好的时候就像一个失败者。考虑到投资基金需要在风险分散的基础上进行投资,且日常投资基金以大盘价值风格为主,建议普通投资者可重点关注小盘风格和招商中长期业绩量化精选个股与大成景恒的组合。
您持有的基金越活跃,您持有指数基金的可能性就越大。当然,由于1.5%的成本,收益肯定不如指数。股票基金应该向下购买而不是向上购买,因为风格会轮换。另外,不要购买新基金。人们有一个误区,认为主动型基金风险较小,而真实情况缺乏依据。虽然他们可以通过调整仓位、调整结构来规避市场风险。根据过往公告,海富通基金自2019年11月起暂停鑫鼎盛办理公司基金申购及认购业务。
此外,就投资者而言,郭士亮提醒,爱心基金的出现很可能与平台的营销策略有关,但在合规性方面存在不足。投资者在投资过程中需谨慎行事,尽量避免违规行为。对于实力雄厚、虚假宣传、经常使用营销噱头的产品,投资安全应放在首位。换手率高的主动型基金的税务成本也高于指数基金。事实上,在老三看来,税收成本的增加反过来又可以让你考虑税收成本,持有的时间更长。这本身就是一个推动概念。
在美国,由于养老基金进入市场,机构投资者的比例越来越大,市场也逐渐变得更加高效。在高效的市场中,主动型基金很难获得阿尔法收益,而这里普通投资者的比例占60%%,还有很多韭菜有待收割,主动型基金也可以获得超额收益,所以你是新手,不必每次都打败市场。如果你不想被市场打败,最好的办法就是简单地持有指数不动。
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