Bush-Shaw模型的一个核心假设是股票价格波动满足几何维纳过程，因此股票价格的分布是对数正态分布，这意味着股票价格是连续的。 2000年，美国学者加莱首次利用芝加哥期权交易所上市的股权数据检验了布什-肖模型。

第二步需要估计期权在除息日之前执行的价格。调整后的股票价格取代实际股票价格。以除息日之前的时间代替有效期。股息调整执行价格(x-d) 替代实际执行价格。风险利率和股票价格离散度等变量可以代入模型中。

他们创建和开发的Black Scholes期权定价模型为股票、债券、货币、大宗商品等新兴衍生金融市场中根据市场价格变化定价的各种衍生金融工具提供了合理的基础。定价奠定了基础。其次求(St L)的概率P，即求收入大于(LS)的概率。 Bush-Shaw 模型的测试侧重于分析实际统计数据以评估其性能。

B-S模型自问世以来，受到了广泛的关注和好评，一些学者也对其准确性进行了深入的测试。因此，Black-Scholes定价模型也可以称为Black-Scholes-Merton定价模型。具体来说，如果是欧式看涨期权，调整方法就是用股价减去股息（d）的现值代替原来的股价，而其他输入变量保持不变，可以代入Bush-Shaw模型。

下一篇我们将讨论另一种经过作者修改后感觉更合理的二叉树模型。还可以推导出价格涨跌比，进一步推导出Black-Scholes（BS）模型。综上所述。

1973年B-S模型首次发表在《政治经济学杂志》上后，芝加哥期权交易所的交易员立即意识到其重要性，并迅速将B-S模型编程到计算机中，并将其应用到新开业的芝加哥期权交易所。使用Black-Scholes 定价模型在3 页内分析股票期权的利弊。提示：评论内容是网友对词条“Black-Scholes期权定价模型”的讨论，与本站观点和立场无关。

数学大师上官正神：期权定价模型系列（二） —— 从作者自己修改的有限阶二叉树模型到无限阶二叉树模型—— Black-Scholes（BS）模型。因此，现实中经常会出现不连续交易的情况。这时，投资者的风险偏好必然会影响期权的价格，但布什-肖模型并没有考虑到这一点。

我们让\mathcal{F}(T) 可测量的随机变量V(T) 代表在T 时刻衍生证券空头头寸的潜在收益(S(T)-K)^+，以便投资者对冲空头看涨期权头寸即未来面临的潜在支出V(T)，那么其持有的投资组合X(t)需要使下面的方程几乎肯定成立。

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